講句真心話，你知唔知自己MPF戶口入面，有幾多錢其實係你僱主供嘅？再問深一層——如果聽日你被裁，呢筆錢仲係唔係你嘅？
2025年5月1日，一個改變咗全香港打工仔退休保障嘅新例正式生效：僱主唔再可以用佢嘅MPF強制性供款嚟「對衝」你嘅遣散費同長期服務金（勞工處取消對衝專題網頁）。
呢筆錢，終於真正係你嘅。
但具體點運作？對你有咩影響？新入職同做咗多年嘅處理方式完全唔同。我今日用真實數字同案例，逐樣拆解俾你睇。
對衝到底係乜？以前點運作？
簡單講，對衝即係僱主用佢幫你供嘅MPF，抵銷佢應該俾你嘅遣散費或長服金。
打個比喻：你做了10年被裁，根據《僱傭條例》僱主應該俾你一筆遣散費。但舊制下，僱主可以話「我過去10年幫你供咗MPF啊，呢筆錢扣返出嚟抵扣吓」。結果你可能只係收到一個好細嘅數，甚至零——因為僱主MPF供款已經對衝晒。
你呢幾年嘅退休儲蓄，就咁被「對衝」走咗。
呢個安排由2000年MPF制度開辦起就存在，一直被人詬病：打工仔明明有筆退休錢，結果被裁嗰陣乜都冇。立法會2022年6月通過修例（勞工處公告），終於喺2025年5月1日——即係「轉制日」——正式取消。
取消後點影響你？兩種人完全唔同處理
呢個係最關鍵嘅部分。你屬於邊種人，直接決定你受到幾大影響。
情況一：2025年5月1日或之後入職（新聘僱員）
恭喜你，你嘅遣散費/長服金完全唔可以被對衝。
計算方法同以前一模一樣：每服務滿一年，獲最後一個月全月工資嘅三分之二，月薪上限22,500元，最高390,000元。但僱主嘅MPF強制性供款累算權益，唔可以再攞走。
情況二：2025年5月1日前入職（現有僱員）
你嘅情況複雜啲，因為取消對衝冇追溯力（積金局FAQ）。你嘅遣散費/長服金會以轉制日為界，分為兩部分：
- 轉制前部分：轉制日前最後一個月全月工資 × 2/3 × 轉制日前服務年資
- 呢部分，僱主嘅MPF供款（不論強制或自願）都可以繼續對衝
- 轉制後部分：離職前最後一個月全月工資 × 2/3 × 轉制日起服務年資
- 呢部分，僱主嘅MPF強制性供款唔可以對衝
- 但僱主自願性供款同按年資支付嘅酬金仍然可以對衝
實際計算案例：對衝前後差幾多？
講咗咁多理論，不如直接計數。我揀咗兩個好典型嘅案例。
案例一：新聘僱員，月薪$30,000，做咗10年
假設你2026年入職（轉制後），月薪$30,000，做咗10年被裁。
遣散費計算（月薪上限22,500元）：
$22,500 × 2/3 × 10年 = $150,000
僱主MPF強制性供款：
月薪$30,000已達上限，每月供款 = $30,000 × 5% = $1,500
10年合計 = $1,500 × 120個月 = $180,000
假設年均回報5%（參考積金局公布強積金長期年率化淨回報約4%），10年後累算約$231,000
新制下：你收到$150,000遣散費（僱主全數掏腰包）+ MPF戶口$231,000全數保留 = 總權益$381,000
如果係舊制：僱主可以從你MPF戶口提取僱主供款對沖遣散費，對沖上限就係遣散費金額$150,000。MPF戶口淨低$231,000 − $150,000 = $81,000，你嘅總權益係$150,000 + $81,000 = $231,000
差額：$150,000。 新制下呢筆遣散費唔使再由你MPF戶口埋單，成個MPF戶口$231,000都留住喺你度繼續滾存。
案例二：現有僱員，月薪$22,500，做咗26年
呢個係典型「老臣子」情況。假設2004年入職，轉制日前做咗21年，轉制日後做咗5年，合共26年。
遣散費計算（月薪正好22,500元封頂）：
- 轉制前部分：$22,500 × 2/3 × 21年 = $315,000
- 轉制後部分：$22,500 × 2/3 × 5年 = $75,000
- 總額 = $390,000（無超過上限）
對衝分析：
- 轉制前部分$315,000：僱主MPF強制性供款可以繼續對衝
- 26年月供$1,125（$22,500 × 5%），純供款已$351,000，連年均5%回報大約累積$700,000，遠超$315,000，足夠對衝
- 轉制後部分$75,000：唔可以用強制性供款對衝，要僱主真金白銀掏
新制下：你收到遣散費$390,000（其中轉制後$75,000由僱主額外付現金）+ MPF戶口大約$700,000全數保留 = 總權益約$1,090,000
舊制下：遣散費$390,000全部從MPF戶口對沖提取，MPF戶口淨低大約$700,000 − $390,000 = $310,000
差額：$75,000。 舊制下轉制後服務對應嘅遣散費都由你MPF戶口埋單；新制下呢$75,000（正好等於轉制後5年僱主供款連回報嘅金額）由僱主現金支付，你MPF戶口裏面等額嘅退休金就保住咗。做嘢做咗26年，呢筆錢終於真真正正係你嘅。
重要細節：$390,000上限冇變
冇錯，遣散費/長服金上限仍然係$390,000。
如果轉制前+轉制後兩部分加埋超過$390,000，超出部分從轉制後部分扣減。轉制前部分維持不變（勞工處FAQ問5）。
呢個設計係為咗防止僱主喺轉制前解僱員工——因為員工繼續做落去，佢嘅MPF強制性供款會繼續累積，將來可以用嚟對衝轉制前部分。勞工處講到好明：轉制前解僱再請新人，僱主分分鐘要多付$6,000至$114,000唔等嘅遣散費開支。
政府SME補貼計劃：中小企唔使驚
政府知道取消對衝會增加中小企負擔，所以同步推出咗25年嘅「取消強積金對衝安排資助計劃」，總承擔額超過$336億（援沖易官網）。
合資格條件：
- 僱員人數 ≤ 200人
- 全年營業額 ≤ HK$4億
補貼比率（首50萬元界線內）：
| 資助年度 | 僱主須承擔比例 | 每名僱員封頂金額 |
|---|---|---|
| 第1-3年（2025.5-2028.4） | 50% | $3,000 |
| 第4年（2028.5-2029.4） | 55% | $25,000 |
| 第5年 | 60% | $25,000 |
| 第6年 | 65% | $25,000 |
| 第7年 | 70% | $50,000 |
| 第8年 | 75% | $50,000 |
| 第9年 | 80% | $50,000 |
| 第10年 | 80% | 無封頂 |
| 第11-13年 | 80%-85% | 無封頂 |
| 第14-19年 | 90% | 無封頂 |
| 第20-25年 | 95% | 無封頂 |
講人話：首3年每名僱員嘅轉制後遣散費，政府出一半（最多補助$3,000），即係僱主自己最多只係使$3,000；遣散費金額大過$6,000嗰陣，政府補助仲會超過一半。到計劃尾聲（第20-25年），政府只象徵式補助5%，其餘95%由僱主承擔——畀足25年時間，讓企業逐步適應新常態。
根據勞工處數據，接近90%中小企每年遣散費/長服金開支唔超過$500,000，即係話大部分企業都享用到較高補貼。
合資格僱主請記住：俾完遣散費/長服金之後3個月內經援沖易（offsettingsubsidy.gov.hk）遞交申請，逾期唔受理。
「全自由行」即將來臨：你嘅MPF自主權再升級
取消對衝只係第一步。仲有個更大嘅改革喺度——「全自由行」。
而家你只可以轉移自己嘅MPF強制性供款（即「半自由行」/僱員自選安排）。僱主嗰部分強制性供款一直俾鎖死喺僱主揀嘅計劃入面，因為要用嚟預留對衝。
但對衝取消咗之後呢個理由唔再存在。積金局2025年3月發布諮詢文件（積金局全自由行諮詢文件PDF），建議分兩階段實施：
第一階段（新聘僱員）：2025年5月1日或之後入職嘅員工，可以每年一次將僱主強制性供款嘅MPF權益，由僱主參加嘅計劃供款帳戶，全數轉到自己揀嘅MPF計劃個人帳戶。相關修訂規例已於2025年9月26日獲立法會批准（積金局新聞公報），首階段預計2026年內落實。
第二階段（現有僱員）：會設立全新嘅「僱主強制性供款專項帳戶」，現有僱員都可以每年一次轉移僱主供款，同時保留追蹤機制應付轉制前對衝需要。政府計劃2027年上半年提交條例修訂草案（2026-27財政預算案）。
呢個代表乜？代表你將來對MPF投資嘅自主權會大大增加。唔使再因為僱主揀咗個收費貴、回報差嘅計劃而白白蝳錢。積金局都講明：全自由行「有助鼓勵僱員更積極管理強積金投資和促進市場競爭，從而創造進一步減費嘅空間」。
對香港MPF市場嚟講，呢個係一個好大嘅進步。
如果你對MPF基本運作仲唔係好清楚，建議先睇下我哋嘅2026 MPF強積金完全指南。想了解幾時可以提取MPF，可以睇強積金供款年限與提取規則。
你而家要做乜？3步行動清單
第一步：查你嘅MPF戶口
登入eMPF平台或用受託人App，睇吓你戶口有幾多錢、投咗乜基金、收費幾多。好多人都係第一次認真睇，結果嚇一跳。
第二步：搞清楚你係「新聘」定「現有」
2025年5月1日前定後入職，直接影響你嘅對衝權益。如果係轉制前入職，了解清楚你嘅轉制前年資有幾長，遣散費點計。
第三步：留意「全自由行」進展
第二階段實施後，你可以每年轉移僱主供款到自己揀嘅計劃。到時記得揀收費低、長期表現好嘅基金。MPF係你最重要嘅退休儲蓄，唔好再放着不管。
小結
對衝取消係香港退休保障制度一個里程碑。你嘅MPF終於真正係「你嘅錢」，唔會因為被裁就被僱主攞走。
新制下有幾點要記住：
- 新聘僱員：MPF全數保留，遣散費另計
- 現有僱員：轉制後部分嘅MPF保留，轉制前部分仍可對衝
- 遣散費上限$390,000冇變
- 中小企有25年政府補貼
- 全自由行即將來，你嘅MPF自主權會更大
MPF係你四十幾年嘅退休儲蓄。對衝取消之後，佢終於受到應有嘅保護。而家係最好嘅時機，去認真了解同管理你呢筆錢。