講真，你上次打開MPF戶口係幾耐之前？
我好耐都冇理過自己個MPF，直到有次無端端登入eMPF平台一睇——嘩，原來我有十幾萬蚊度入面。但問題係，我完全唔知啲錢去咗邊，淨係見到個名叫做「XX保守基金」。
跟住我查下回報率，得2%左右。即係話，呢十幾萬蚊由我22歲出社會開始，到而家30幾歲，十年時間跑贏通脹都唔夠。
嗰下先至醒覺：原來MPF唔係「供咗就唔使理」，你揀咩基金，真係會直接影響你退休嗰日有幾多錢。
咁MPF基金到底有邊幾類？
簡單講，MPF基金主要就係四大類：
股票基金 — 全部錢拿去買股票，波動大但長遠回報最高。過去十年，好嘅股票基金年化回報可以去到7-10%。
債券基金 — 買政府同企業債券，穩陣啲，但回報都低啲，大概2-4%一年。
混合資產基金 — 一半股票一半債券咁，攻守兼備。
貨幣市場基金 — 近乎唔會蝕，但回報就真係「得個吉」，1-2%左右，連通脹都跑唔贏。
哦仲有一個特別嘅：預設投資策略（DIS），即係人哋講嘅「懶人基金」。呢個係2017年先至推出嘅，如果你完全唔識揀基金，系統會自動幫你揀呢個。
DIS懶人基金到底得唔得？
我諗好多人都同我一樣，一聽到「預設」、「懶人」呢啲字眼，就覺得唔係幾好。但老實講，DIS過去幾年嘅表現真係唔差。
佢有個叫「核心累積基金」嘅東西，大概60%股票+40%債券咁，而且會根據你年齡自動調整風險。由2017年到而家，年化淨回報大概有6.9%。
6.9%聽落好似唔多，但你諗下同期通脹得1.8%左右，即係話你嘅錢真係有增值，唔係靜靜雞貶值。
收費方面，DIS總費用封頂0.95%（管理費0.75% + 經常性開支0.20%），比其他基金動輒1.5%以上平好多。長期計，呢個差距其實好大。
所以如果你問我：「我完全唔識揀基金，又唔想花時間研究，應該點算？」
我會答：直接揀DIS，唔使諗。
但如果你想自己揀呢？
好啦，如果你好似我咁，覺得自己可以揀得更好，咁就繼續睇落去。
後生仔（20-35歲）：老實去買股票基金
你仲有二三十年先退休，最唔怕就係波動。呢個時候唔買股票基金，幾時買？
我建議睇下追蹤全球股票指數嘅基金，例如宏利或者恒生嗰類環球股票指數基金。好處係分散投資全球，唔使煩邊隻股票好，收費都算合理。
另外，亞太區股票基金都唔錯，始終亞洲市場增長潛力仲大。不過波動會大啲，你要頂得住。
要避開嘅：單一國家基金（例如純美國股票基金），除非你好肯定個市場會升，否則匯率風險同地區風險都太大。
中年（35-50歲）：要開始平衡
呢個年紀就唔可以100%股票啦，開始要諗下穩陣。
我建議大概70%股票+30%債券咁。或者你可以買「目標年份基金」，例如你預計2045年退休，就買「2045基金」。呢種基金會自動幫你調整比例，而家離2045年仲有好耐，所以會多配股票；接近2045年就會慢慢轉債券。
好處係一勞永逸，唔使每年自己去調整。缺點係收費通常貴少少，大概1-1.5%。
快退休（50歲以上）：保住本金最緊要
好啦，你已經差唔多到退休，呢個時候唔再係追求高回報，而係保住啲錢唔好蝕。
建議80%債券+20%股票咁。債券部分穩陣，股票部分留少少博增長。
我見過有人50幾歲仲將啲錢100%放股票基金，結果遇到股災，退休嗰年即刻縮水三成。呢種打擊真係好大。
講到呢度，俾個真實案例你睇
假設你25歲開始工作，月薪HK$20,000，每年加薪3%。我計咗四個唔同選擇，到65歲退休嗰陣會有幾多錢：
選擇A：貨幣市場基金（年化1.5%）
結果：大約HK$280萬
選擇B：債券基金（年化3%）
結果：大約HK$400萬
選擇C：DIS核心累積基金（年化6.9%）
結果：大約HK$980萬
選擇D：環球股票指數基金（年化8%）
結果：大約HK$1,300萬
你冇睇錯，A同D差咗HK$1,020萬。
就係因為每年回報差6.5%，40年後變成呢個巨大差距。呢個就係複利嘅力量——或者應該話，呢個就係「唔好將啲錢放喺低回報基金度躺平」嘅原因。
幾個我成日俾人問嘅問題
「我而家啲錢全部喺保守基金，應該點算？」
老實講，如果你仲有十年以上先退休，立即考慮轉出去。保守基金嘅回報跑唔贏通脹，即係話你嘅錢每年都在靜靜雞貶值。
「轉基金使唔使錢？」
唔使。eMPF平台轉基金免費，冇任何手續費。你隨時可以轉。
「我可唔可以同時買幾隻基金？」
可以。你可以將供款分配到唔同基金，例如一半買股票基金、一半買債券基金。
「DIS同自己揀基金邊個好？」
如果你識揀又有時間研究，自己揀可能回報更高。但如果你唔識又或者唔想煩，DIS已經好唔錯。過去9年年化6.9%，收費又低，真係冇乜好彈。
「供完強制嗰份，仲有冇得再加？」
有。叫 TVC（可扣稅自願性供款），每年最多 $60,000，呢筆錢可以扣稅。開戶、供款、報稅點做，我另寫咗一篇：TVC 由開戶到報稅的逐步教學。
總結啦
MPF呢家嘢，真係唔係「供咗就算」。你花少少時間研究下基金，可能幫你退休嗰日多咗百幾萬。
簡單總結：
- 後生、長線 → 股票基金或DIS
- 中年、想平衡 → 混合基金或目標年份基金
- 快退休、想穩陣 → 債券基金為主
最後一句：唔好再將啲錢放喺保守基金度「躺平」啦。你返工已經咁辛苦，唔好連退休錢都唔care。
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